나이키주식의 반등 소식에 많은 분이 관심을 갖습니다. 최근 발표된 실적은 시장 예상을 뛰어넘었지만, 15억 달러 관세 부담이라는 어두운 그림자도 드리워져 있죠. 과연 나이키는 다시 한번 영광의 시대를 맞이할 수 있을까요?
현직 업계 종사자의 관점에서 2025년 10월 최신 실적 발표를 바탕으로 나이키의 현재와 미래를 심층적으로 분석해 보겠습니다.
숫자로 증명된 부활의 신호탄
나이키는 2026 회계연도 1분기 실적 발표에서 시장에 ‘어닝 서프라이즈’를 선물했습니다. 투자자들이 환호한 핵심 지표는 다음과 같습니다.
- 매출: 117억 2천만 달러 (시장 예상치 110억 달러 상회)
- 주당 순이익(EPS): 49센트 (시장 예상치 27센트 대비 약 2배)
이러한 호실적의 배경에는 엘리엇 힐 CEO의 과감한 전략 수정이 있었습니다. 과거 D2C(소비자 직접 판매)에 집중했던 전략에서 벗어나, 풋락커와 같은 제3자 유통망과의 관계를 회복한 것이 주효했습니다.
실제로 도매 채널 매출은 7%나 증가하며 실적 개선을 이끌었습니다. 이는 나이키가 시장의 목소리에 귀 기울이고, 유연하게 전략을 바꾸고 있다는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
빛 뒤에 가려진 두 개의 그림자
하지만 화려한 실적 발표 이면에는 투자자들이 반드시 짚고 넘어가야 할 리스크가 존재합니다.
15억 달러의 관세 폭탄
가장 큰 위협은 단연 미국 정부의 관세 정책입니다. 나이키는 이로 인해 연간 최대 15억 달러(약 2조 원)에 달하는 추가 비용이 발생할 것이라고 경고했습니다.
이 부담은 고스란히 수익성 악화로 이어졌습니다. 이번 분기 순이익은 전년 동기 대비 31%나 감소했으며, 총이익률 역시 하락세를 보였습니다. 나이키는 생산 기지를 다변화하며 대응하고 있지만, 단기간에 해결하기 어려운 문제입니다. 이는 장기적으로 나이키주식 가치에 부담이 될 수 있습니다.
만리장성에 막힌 성장
또 다른 우려 지점은 바로 중국 시장입니다.
- 매출 감소: 중화권 매출은 9% 감소하며 부진의 늪에서 벗어나지 못했습니다.
- 애국 소비: 중국 내 애국 소비 트렌드와 리닝, 안타 스포츠 같은 현지 브랜드의 급성장은 나이키의 입지를 위협하고 있습니다.
- 브랜드 파워 약화: 과거 ‘나이키=프리미엄’ 공식이 흔들리며, 새로운 성장 동력 확보가 시급한 과제로 떠올랐습니다.
위기를 기회로 바꿀 미래 전략
나이키는 이러한 도전에 맞서기 위해 몇 가지 흥미로운 카드를 준비하고 있습니다.
‘핵심’으로의 회귀와 ‘혁신’
엘리엇 힐 CEO는 ‘스포츠 퍼포먼스’라는 브랜드의 본질에 다시 집중하겠다고 선언했습니다. 일시적인 유행을 좇기보다, 압도적인 기술력을 바탕으로 한 혁신 제품을 통해 시장 지배력을 되찾겠다는 의지입니다. 이러한 변화는 단기적인 실적보다 나이키주식의 장기적인 펀더멘털을 강화하는 데 긍정적입니다.
여성 시장을 정조준하다
나이키의 가장 주목할 만한 움직임은 킴 카다시안의 브랜드 ‘스킴스(Skims)’와의 협업입니다.
새롭게 출시한 여성 운동복 라인은 단순한 신제품을 넘어, 새로운 고객층을 유입하고 브랜드 이미지를 쇄신하려는 전략적 승부수입니다. 이 파트너십이 시장에서 어떤 반응을 얻느냐에 따라 나이키의 향후 매출 성장세가 결정될 수 있습니다. 나이키 공식 발표 확인하기
결론: 기회와 위기 사이, 현명한 선택은?
2026년 1분기 실적은 나이키가 최악의 터널을 지나고 있음을 보여주는 긍정적인 지표입니다. CEO 교체 이후 혁신과 핵심으로 돌아가려는 전략은 분명 효과를 보이고 있습니다.
하지만 15억 달러의 관세 장벽과 난공불락처럼 보이는 중국 시장은 여전히 주가의 발목을 잡는 무거운 족쇄입니다. 결국 투자의 성패는 스킴스와의 협업 같은 새로운 성장 동력이 거시적 리스크를 상쇄하고도 남을 만큼 강력한 힘을 발휘할 수 있느냐에 달려 있습니다.
여러분은 나이키주식의 미래를 어떻게 보시나요? 댓글을 통해 여러분의 귀중한 의견을 공유해주세요.